Chủ thể chào bán chứng khoán ra công chúng gồm những chủ thể nào?

1-Khái niệm chủ thể chào bán chứng khoán ra công chúng

Chủ thể chào bán chứng khoán ra công chúng là những tổ chức tiến hành huy động vốn trên thị trường chứng khoán bằng cách chào bán ra công chúng các giấy tờ xác nhận quyền sở hữu đối với một phần vốn góp ciuar tổ chức phát hành (cổ phiếu); hoặc xác nhận quyền và lợi ích hợp pháp của người sở hữu đối với một phần vốn nợ của tổ chức phát hành (trái phiếu); hoặc xác nhận quyền lời hợp pháp khác của người sở hữu chứng khoán (quyền ưu tiên mua trước; trái phiếu chuyển đổi...).

Theo pháp luật hiện hành, chủ thể chào bán chứng khoán ra công chứng gồm tất cả các tổ chức có chào bán ra các loại chứng khoán được pháp luật thừa nhận theo một trong ba phương thức: (a) Thông qua các phương tiện thông tin đại chúng; (b) Chào bán cho từ 100 nhà đầu tư trở lên, không kể nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp; (c) Chào bán cho các nhà đầu tư không xác định. 

Xem thêm: Dịch vụ pháp lý trong lĩnh vực đầu tư của Công ty Luật TNHH Everest 

2-Những chủ thể chào bán chứng khoán ra công chúng

[a] Doanh nghiệp nhà nước cổ phần hóa

Đi vào chi tiết, chủ thể chào bán chứng khoán ra công chúng có thể là doanh nghiệp nhà nước cổ phần hóa. Trường hợp này, tuy theo yêu cầu nắm giữ vốn của Nhà nước tại doanh nghiệp, phần vốn còn lại sẽ được doanh nghiệp chào bán rộng rãi ra công chúng thông qua phát hành cổ phiếu. Hoạt động chào bán cổ phiếu ra công chúng của doanh nghiệp cổ phần hóa nói trên phải chịu sự điều chỉnh của những quy định về chào bán chứng khoán ra công chúng.

[b] Công ti trách nhiệm hữu hạn chuyển đổi thành công ti cổ phần

Chủ thể chào bán chứng khoán ra công chúng cũng có thể là những công ti trách nhiệm hữu hạn chuyển đổi thành công ti cổ phần thông qua việc chào bán cổ phiếu ra công chúng để gọi vốn rộng rãi từ công chúng đầu tư. Đây cũng là một trong những hình thức tổ chức lại doanh nghiệp được thừa nhận từ khi Luật Doanh nghiệp 2005 có hiệu lực và vẫn được tiếp tục thừa nhận trong Luật Doanh nghiệp 2014 và Luật Doanh nghiệp 2020. Vì vậy, khi chào bán cổ phiếu ra công chúng để huy động vốn, các công ti này cũng phải chịu sự điều chỉnh của pháp luật chào bán chứng khoán ra công chúng. 

[c] Công ti cổ phần đại chúng và phi đại chúng

Công ti cổ phần phi đại chúng có nhu cầu tăng vốn điều lệ và được phép tăng vốn điều lẹ bằng chào bán cổ phiếu rộng rãi ra công chúng; cũng có thể là các công ti cổ phần đại chúng gọi thêm vốn bằng cách chào bán cổ phiếu bổ sung hoặc chào bán các loại chứng khoán khác theo quy định của pháp luật; cũng có thể là các công ti cổ phần và công ti trách nhiệm hữu hạn được phép chào bán trái phiếu ra công chúng để huy động nguồn vốn dài hạn, tạm thời nhàn rỗi trong công chúng, đáp ứng nhu cầu vốn trong kinh doanh của mình.

[d] Quỹ đầu tư chứng khoán đại chúng và công ti đầu tư chứng khoán

Ngoài nhóm chủ thể là các doanh nghiệp có hoạt động sản xuất kinh doanh cần vốn nói trên, chủ thể phát hành chứng khoán ra công chúng còn bao gồm cả các quỹ đầu tư chứng khoán đại chúng và các công ti đầu tư chứng khoán. Đây là nhóm chủ thể đặc thù chào bán chứng chỉ quỹ đầu tư đại chúng (do quỹ công chúng thực hiện) hoặc cổ phiếu (do công ti quản lí quỹ thực hiện) để huy động vốn từ công chúng đầu tư và sử dụng vốn huy động được để chủ yếu đầu tư vào chứng khoán, đem lại lợi nhuận đầu tư cho các chủ sở hữu chứng chỉ của quỹ hoặc các cổ đông của công ti đầu tư chứng khoán 

Xem thêm: Dịch vụ pháp lý trong lĩnh vực doanh nghiệp của Công ty Luật TNHH Everest 

3-Nhầm lẫn hay gặp phải 

Khi nói về chủ thể chào bán chứng khoán ra công chúng, cần tránh nhầm lẫn loại chủ thể này với các chủ thể tham gia vào quá trình chào bán chứng khoán ra công chúng. Chủ thể chào bán chứng khoán ra công chúng là những chủ thể có nhu cầu về vốn, vì vậy thực hiện nghĩa vụ đăng kí chào bán với cơ quan nhà nước có thẩm quyền để huy động vốn, thỏa mãn nhu cầu tài chính của mình. Trên thực tế, các chủ thể phát hành không tự mình thực hiện các thủ tục cần thiết trước khi chào bán và cũng ít khi tự mình chào bán chứng khoán mà thường thông qua các trung gian là các công ti chứng khoán hoặc các ngân hàng đầu tư để hoàn tất công việc này. Vì vậy, tham gia vào quá trình chào bán chứng khoán ra công chúng không chỉ có các tổ chức phát hành mà còn có cả các chủ thể khác đóng vai trò của các nhà tư vấn phát hành, bảo lãnh hoặc đại lí phát hành. Mục đích của các chủ thể này khi tham gia vào quá trình chào bán chứng khoán ra công chúng là nhằm tìm kiếm lợi nhuận, thông qua thu phí dịch vụ (trường hợp tư vấn phát hành; đại lí phát hành) hoặc hưởng chênh lệch giá (trường hợp bảo lãnh phát hành).

4-Khuyến nghị của Công ty Luật TNHH Everest

[a] Bài viết Chủ thể chào bán chứng khoán ra công chúng gồm những chủ thể nào? được chuyên gia của Công ty Luật TNHH Everest thực hiện nhằm mục đích nghiên cứu khoa học hoặc phổ biến kiến thức pháp luật, hoàn toàn không nhằm mục đích thương mại.

[b] Bài viết Chủ thể chào bán chứng khoán ra công chúng gồm những chủ thể nào? có sử dụng những kiến thức hoặc ý kiến của các chuyên gia được trích dẫn từ nguồn đáng tin cậy. Tại thời điểm trích dẫn những nội dung này, chúng tôi đồng ý với quan điểm của tác giả. Tuy nhiên, quý vị chỉ nên coi đây là những thông tin tham khảo, bởi nó có thể chỉ là quan điểm cá nhân người viết.

[c] Trường hợp cần giải đáp thắc mắc về vấn đề có liên quan, hoặc cần ý kiến pháp lý, hoặc thuê luật sư tư vấn cho vụ việc cụ thể, Quý vị vui lòng liên hệ với luật sư, chuyên gia của Công ty Luật TNHH Everest qua Tổng đài tư vấn pháp luật: (024) 66 527 527, E-mail: info@everest.org.vn.